四、狭义乘用车（轿车+MPV+SUV）竞争格局

　　1、狭义乘用车各车系本月表现　　

图表 26乘用车各车系09年表现

　　由于乘用车的范畴较广，而微客的性质更接近商用车，因此我们强调狭义乘用车，也就是轿车+MPV+SUV。

　　09年1-7月的自主品牌狭义乘用车销量达到127.9万台，同比增长37.4%，市场份额29.9%，份额同比增长2.5个百分点，相对09年1-6月的市场份额下降0.5个百分点，仍保持狭义乘用车的第一位置。

　　09年1-7月韩系的销量实现61%的正增长，份额上升2.2个百分点，成为除自主品牌外的最大赢家。09年狭义乘用车市场分化趋势进一步体现。日系的1-7月销量达到115.4万台，同比增长11%，份额同比下降3.5个百分点到26.9%，但较1-6月份额26.3%上升0.5个百分点。09年1-7月德系的市场份额同比下滑0.7%。德系份额下降趋势尚未有效改善。　　

图表 27乘用车各车系08-09年份额走势

　　08年后期以来自主品牌份额总体趋势是逐步回升，随后09年春节后开始一路下滑，这主要是细分市场的增长速度的差异的影响，中低端市场在政策和季节性因素影响下快速回升，随后进入逐步下滑期。

　　由于自主品牌与合资品牌的消费群体差异较大，自主品牌消费群体的季节性很强，而合资品牌的需求季节性不明显，因此自主品牌在7月被日系超越是很正常的。

　　08年的7月的日系品牌表现较强，这也导致08年后期的日系压力较大。09年日系出现与08年截然不同的走势趋势，也就是日系份额09年前低后高。

　　自主品牌的市场份额主要跟随合资品牌的调整而变化，同时自身的竞争力也在逐步提升。08年8月以前的自主品牌份额逐渐走弱，9月后随着合资品牌的收缩调整而逐步走强，在市场回升后，合资品牌调整较慢，自主品牌的2月销量份额达到32.4%的近期高点。随着合资品牌供应链的调整到位， 3-7月份的自主品牌份额逐步下降，但仍高于08年同期份额，9月后是自主品牌份额的压力区间，能否份额正增长还没把握。

　　7月日系的销量提升较快，尤其是丰田调整到位，这导致其他车系压力较大，均有小幅下降，自主品牌虽未与日系直接交锋，但传导的压力导致身处最底端的自主品牌最难受。

　　2、自主品牌分析　　

图表 28自主品牌09年与08年的乘用车各细分市场表现分析

　　从上面图看到自主品牌在乘用车主力细分市场的09年球状份额只有轿车处于较高的正增长区间，自主品牌的狭义乘用车份额上升主要是轿车高增长的结果。09年自主品牌MPV增长12%，处于与市场基本同步的停滞状态；自主品牌SUV的销量下降15%，远落后于市场的表现。自主品牌在MPV、SUV市场的表现与市场形成反差，也与08年的增长特征完全相反，自主品牌在MPV的主流位置增强，在SUV的边缘化更加明显，但MPV、SUV的自主品牌危机仍较重，MPV的危机还没有真正到来。　　

图表 29 自主品牌08年以来各乘用车细分市场走势

　　7月狭义乘用车自主品牌份额大幅下滑，其调整主要是自主品牌轿车的大幅下滑和SUV份额的持续下滑，MPV自主品牌在7月表现对份额改善的贡献不大。

　　SUV的自主品牌份额从1月的46%回落到7月的28%，回落的主要原因是合资品牌在SUV市场的投入强化，合资品牌中高档SUV的价格下压。

　　MPV的自主品牌份额本月环比6月下降7个百分点，处于09年的低位，其原因是合资品牌的半年末市场表现突出。

　　7月的轿车自主品牌虽然滑落到09年最低点，但仍稍高于08年的同期水平。其下滑的主要原因是1.6升的增减分水岭对低端自主品牌有刺激，促进增量。但1.6升同时又是合资品牌的绝对主力市场，在合资品牌供应链调整逐步到位后的市场下压逐步体现，因此自主品牌小排量份额逐步下降。同时合资品牌中高端市场逐步恢复活力，也促使自主品牌压力加大。但自主品牌奔腾B50等的强势登场给自主品牌带来明显增量。　　

图表 30自主品牌08年以来轿车各细分市场走势

　　09年7月轿车自主品牌份额下滑，主要的影响是结构的变化，同时小型车的份额下降较快。微型车和小型车的合资品牌表现不断走强，随着合资品牌在紧凑型车的较强表现，其小型车的冲击力也在不断增强。虽然本月因一汽大众的停产放假导致紧凑型自主品牌的回升，但这种回升的持久性仍待观察。中档市场由于日系车的强势走强，自主品牌份额下降较大。

　　3、日系品牌走势　　

图表 31日系品牌08年以来各乘用车各细分市场走势

　　09年7月日系的狭义乘用车表现大幅提升，这与丰田的调整到位相关。7月的丰田所在的市场均较高增长，MPV因奥德赛换型而走势稍低迷。

　　7月的日系SUV已经达到半边天的份额，其优势充分体现。随着SUV的竞争激烈，日系会进一步挤压韩系等的空间，而自主品牌在多重传导下压力更大。7月的RAV4和CRV、汉兰达的组合销量已经达到SUV市场的40%左右，这体现日系SUV市场超强竞争力。而日产的SUV惯于高性价比，逍客等还有下探增量空间。MPV比SUV的竞争更弱一些，未来也会走SUV的老路。

图表 32日系品牌08年以来轿车各细分市场走势

　　日系的主力市场在中高档市场，小型车市场的优势不明显，其他市场较弱，7月的趋势稍有改变，小型车市场改善最明显。受到轿车市场结构性变化和自身竞争力下降的共同影响，09年1-6月日系在轿车市场份额的下滑较大。但这也成为7月市场进一步提升的冲击力量。

　　由于中高档市场的总体需求不旺，而且私人运动型中高档车不断走强，日系的中高档车的优势地位受到影响，新君威、迈腾等走强导致商务用车的主导地位下降。但7月的天籁突破万台拉动日系车的持续走强，逐步接近08年的份额水平。高档车市场的日系逐步恢复应有地位，7月的份额回升到17%，这也是奥迪的休假影响带来的皇冠份额回升。

　　日系产品在紧凑型车的高端市场的优势较强，与目前的普及趋势不一致，前期政策损失也较大。但目前日系也在不断调整走强，7月的这种趋势稍有显现。

　　小型车的日系车型主要是年轻人用车，日系目前价格偏高，车型接受度差异大，总体表现一般。但思迪锋范等日系车型努力改进产品与紧凑型车抢市场，并逐步出现促销的加大，取得较好的效果。

　　4、德系品牌走势　

图表 33德系品牌08年以来各乘用车各细分市场走势

　　7月的德系表现平稳，南北大众的销量优势明显，稳定保持前两位的地位，总体竞争力较强，但7月份额小幅下降。因德系缺乏小型车主流市场的新产品，受市场结构的变化影响，德系应该较日系损失更大。但德系车有效控制住A级车市场的巨大空间而表现突出。MPV市场7月回升，德系的产品线绞窄，目前表现一般。德系在进口车市场的强大优势并没有充分体现在SUV的国产产品中，因此7月的德系狭义乘用车市场份额下滑较明显。

图表 34德系品牌轿车各细分市场走势

　　德系在轿车市场的份额优势随着价格上升而大幅提升，但7月的德系在大部分市场的份额下降，小型车市场稍有提升。

　　在豪华车市场中，德系三大豪华品牌的优势地位稍有下降，7月德系高档豪华车的份额下降到73%的近期低点，日系回升有一定影响。

　　受到丰田等日系中高档车的影响，德系中高档车表现明显下降，主力地位并不突出。

　　德系也就是南北大众在紧凑型车的产品的梯级分布确保了总体的竞争优势，速腾、新宝来、朗逸、明瑞等表现均较强。其产品主要在1.6升，形成7-16万元的完整覆盖，优势明显。

　　由于德系对中国市场重视程度远高于丰田等日系厂家，产品本土化改进快，未来在中高档等产品的优势会进一步明显，应该是中国市场的最大赢家。

　　5、韩系品牌走势

　　09年韩系表现回升，在轿车和SUV两个市场均有突破，这为现代起亚的市场份额上升贡献巨大。但其优势在于先发，劣势在于持久，随着日系的启动，丰田新领导的到位，6月以来的韩系压力加大，7月已较明显。

　　在高增长的轿车市场，尤其是7月轿车处于高增长的时期，韩系的轿车份额稍有下降。虽然7月的悦动、伊兰特组合效果突出，赛拉图和福瑞迪的组合也已完成，但日系的竞争力逐步恢复仍对韩系造成明显的抑制。尤其是轿车市场的压力明显加大。

　　近期韩系SUV持续拉升，而5月创22%的高份额，6-7月已逐步下降。韩系抢先于日系布局SUV的先发优势也在丰田觉醒下而逐步下降。　　

图表 36韩系品牌轿车各细分市场走势

　　近期的恢复性高增长的轿车市场中，韩系抢占高增长市场的竞争优势，带动份额上升。韩系在紧凑型市场中，伊兰特和悦动、赛拉图、福瑞迪等车型形成强大组合，8-10万元市场竞争虽然激烈，但产品差异较大，韩系的高性价比和新品优势明显。08年12月以来的韩系在紧凑型市场份额大幅提升，5月达到18%的份额高点，但零售已经先行下降，6月新品尚仅能确保紧凑型份额不下降，7月已显示压力。

　　在小型车市场的韩系表现平稳，7月的雅绅特、瑞欧等表现较强，厂家销量和零售都较强，但日系和德系的小型车走强抑制了韩系的发展空间。韩系在小型车仅有三厢较强，而这与伊兰特等走强有一定的关联，两厢的较弱表现目前未改善。韩系在中档市场努力较大，目前改善的尚不明显，新品应有机会。